盈利预测与估值:公司作为脱敏治疗领域的国内龙头,具有一定的稀缺性,未来仍然有望受益于良好的行业竞争格局,预计主业未来几年有望保持稳健增长,同时公司具备继续向其它领域延伸拓展的预期。我们调整了公司预期,预计公司2019-2021年每股收益分别为1.01元、1.34元、1.77元,对应2019年3月27日的股价PE分别为48X、36X和27X,维持“审慎增持”评级。 风险提示:产品获批不达预期;外延发展不达预期;宏观经济风险等。
